Februar 2026

Rente oder Kapital: Steueraspekte berücksichtigen

Der Entscheid zwischen Rente oder Kapital hat auch Folgen für Ihre Steuerrechnung. Welche Variante für Sie steuerlich günstiger ist, hängt unter anderem von Ihrem Wohnort, Ihrem Zivilstand sowie von Ihrem übrigen Einkommen und Vermögen ab.

Die Besteuerung unterscheidet sich im Wesentlichen in folgenden Punkten:

Altersrente

Ihre Altersrente wird jährlich wiederkehrend zu 100 Prozent als Einkommen versteuert – genauso wie Sie es vom Einkommen während des Erwerbslebens gewohnt sind.

Die Steuerbelastung bleibt über die gesamte Pensionierungszeit grundsätzlich konstant, da Ihre Altersrente jedes Jahr als Einkommen gilt.

Kapitalleistung

Bei der Kapitalleistung fallen mehrere Steuereffekte an:

eine Kapitalleistungssteuer auf dem bezogenen Betrag (einmalig im Jahr des Bezugs),
eine Vermögenssteuer auf dem erhöhten Vermögen (jährlich wiederkehrend) und
eine Einkommenssteuer auf den Ertrag aus dem Vermögen (jährlich wiederkehrend)

Vergleich der Steuerbelastung von Kapitalleistung und Altersrente im Zeitverlauf

Höhere Belastung bei Kapitalleistung im ersten Jahr

Dieses Beispiel basiert auf Berechnungen der Eidgenössischen Steuerverwaltung (ESTV) und zeigt die steuerliche Situation einer alleinstehenden Person mit Wohnort Zürich. Ihr Sparguthaben in der Pensionskasse beträgt 1.5 Mio. Franken und das bereits vorhandene Vermögen beträgt 1 Mio. Franken. Es wurde mit der maximalen AHV-Rente von 29'400 Franken und einer Vermögensrendite von 1 Prozent gerechnet.

Berechnungsgrundlage siehe ganz unten im Beitrag

Kapitalleistung: Im ersten Jahr ist die Steuerbelastung aufgrund der Kapitalleistung hoch. In den Folgejahren sinkt sie deutlich, da nur noch das Vermögen und dessen Ertrag besteuert werden.
Altersrente: Die Altersrente wird jedes Jahr als Einkommen versteuert. Die Steuerbelastung bleibt deshalb über die gesamte Pensionierungszeit weitgehend konstant.

Tiefere Steuerbelastung des Kapitalbezugs ab dem 81. Altersjahr

Ab dem 81. Altersjahr ist der Bezug der Kapitalleistung in diesem Beispiel steuerlich vorteilhafter, da die anfängliche Mehrbelastung durch die Kapitalleistungssteuer über die Zeit ausgeglichen wird. Bitte beachten Sie, dass dieser Zeitpunkt in anderen Situationen früher oder später sein kann.

Fazit

Steuern sind nur ein Aspekt bei der Entscheidung zwischen Rente oder Kapital.

Weitere wichtige Faktoren wie Sicherheit, Flexibilität, Lebensdauer, Anlagestrategie oder persönliche Bedürfnisse sind ebenso wichtig.

Beachten Sie, dass die steuerlichen Auswirkungen je nach Wohnort stark variieren. Wir empfehlen Ihnen, Ihre persönliche Situation mit einer Steuerberaterin oder einem Steuerberater zu besprechen.

In unserem Erklärvideo zum Thema «Rente oder Kapital?» erfahren Sie die wichtigsten Unterschiede kompakt und verständlich erklärt.

zum Video

Berechnungsgrundlage Steuerbelastung Kapitalleistung, Rechenbeispiel der Eidgenössischen Steuerverwaltung

	Kapitalleistung		Altersrente
	Alter 65	Alter 66	Alter 65	Alter 66
Steuer auf Kapitalleistung, Bund	34'500
Steuer auf Kapitalleistung Kanton und Gemeinde	171'908
Steuer auf dem laufendem Einkommen Bund	458	390	3'709	3'709
Steuer auf dem laufendem Einkommen Kanton und Gemeinde	4'453	4'074	15'750	15'750
Steuer auf Vermögen Kanton und Gemeinde	2'046	7'070	2'046	2'046
Total Steuern	213'365	11'534	21'505	21'505