Die sgpk-Anlagestrategie: strategisch geschickt und vorausschauend.
Sicherheit, Rendite und Nachhaltigkeit im Fokus der sgpk-Anlagestrategie
Bei der Verwaltung der uns anvertrauten Vorsorgevermögen steht die langfristige Sicherstellung der Leistungen für unsere Versicherten im Alter, bei Invalidität und im Todesfall im Mittelpunkt. Der Fachbereich Kapitalanlagen schafft das finanzielle Fundament dafür. Unsere Anlagestrategie weist den Weg zum Ziel und sorgt für eine fundierte und risikobewusste Verwaltung der Vorsorgevermögen. Kernelemente sind eine präzise Zielsetzung, eine ausgewogene Diversifikation der Anlageklassen und ein umfassendes Risikomanagement.
Bleiben Sie auf dem Laufenden: Wir geben Ihnen monatlich einen aktuellen Einblick in die Entwicklung unseres Anlagegeschäfts.
zur Entwicklung des sgpk-Anlagegeschäfts
Strategische Diversifikation und Risikomanagement: Erfolg auch bei unvorhersehbaren Ereignissen
Die Anlagestrategie der sgpk basiert auf der langfristigen Aufteilung des verfügbaren Kapitals auf verschiedene Anlagekategorien und Währungen – auch Diversifikation genannt. Ziel ist es, das Gesamtportfolio so zusammenzustellen, dass es unter Ertrags- und Risikogesichtspunkten optimal und effizient zur Erreichung des Leistungsziels beiträgt.
Dabei muss die Anlagestrategie Möglichkeiten bieten, um rasch auf unvorhersehbare Ereignisse reagieren zu können. Hierfür setzen wir bei der sgpk ein sogenanntes Bandbreitenmodell ein. Es regelt, in welchem Rahmen Wertschwankungen des Gesamtportfolios zulässig sind.
| Anlagekategorie | Untere Bandbreite | Neutrale Gewichtung | Obere Bandbreite |
| Liquidität | 0.0 % | 3.0 % | 15.0 % |
| Hypotheken | 1.0 % | 3.0 % | 5.0 % |
| Obligationen CHF | 18.0 % | 23.0 % | 27.0 % |
| Obligationen FW Unternehmensanleihen (hedged) | 2.5 % | 5.0 % | 7.5 % |
| Aktien Schweiz | 12.0 % | 15.0 % | 17.0 % |
| Aktien Welt LC (unhedged) | 6.0 % | 8.5 % | 10.0 % |
| Aktien Welt LC (hedged) | 6.0 % | 8.5 % | 10.0 % |
| Aktien Welt SC (unhedged) | 1.0 % | 3.0 % | 5.0 % |
| Aktien Emerging Markets (unhedged) | 1.0 % | 3.0 % | 5.0 % |
| Infrastruktur (hedged) | 2.0 % | 4.0 % | 10.0 % |
| Nicht traditionelle Anlagen (hedged) | 0.0 % | 2.0 % | 5.0 % |
| Gold (NTA) | 2.5 % | 5.0 % | 7.5 % |
| Immobilien CH direkt | 9.0 % | 14.0 % | 17.0 % |
| Immobilien CH AST | 0.0 % | 1.5 % | 3.0 % |
| Immobilien CH Fonds | 0.0 % | 0.0 % | 1.0 % |
| Immobilien Ausland (hedged) | 0.0 % | 1.5 % | 3.0 % |
Tabelle: Verteilung der Anlagekategorien und Bandbreiten
Langfristiger Anlagehorizont der Anlagestrategie
Eine Pensionskasse muss die langfristig erwartete Entwicklung ihrer Vermögenswerte (Aktivseite) mit der Entwicklung ihrer Verpflichtungen (Passivseite) in Einklang bringen. Dazu wird das Asset- und Liability-Management (ALM) eingesetzt, um eine auf die Leistungsstrategie und die Risikofähigkeit der Pensionskasse zugeschnittene Anlagestrategie festzulegen.
Die Anlagestrategie der sgpk wird in der Regel alle drei Jahre im Rahmen einer solchen ALM-Studie überprüft und angepasst. So stellen wir sicher, dass sie weiterhin den Anlagezielen und den aktuellen Marktbedingungen entspricht.
Die Anlagestrategie der sgpk wird in der Regel alle drei Jahre im Rahmen einer solchen ALM-Studie überprüft und angepasst. So stellen wir sicher, dass sie weiterhin den Anlagezielen und den aktuellen Marktbedingungen entspricht.
Risikomanagement und klare Verantwortlichkeiten
Unsere Anlagestrategie orientiert sich zudem am Zieldreieck von Rendite, Liquidität und Sicherheit:
Das bedeutet, dass wir ausschliesslich auf Anlagevehikel setzen, deren Performancecharakteristik und Risiken vollständig verstanden werden kann. Aus diesem Grund ist eine Beschränkung illiquider und intransparenter Anlagen notwendig, da sie sich entweder schwer verkaufen oder umwandeln lassen, oder weil ihre Risiken nur schwer nachvollziehbar sind.
Das Risikomanagement der sgpk umfasst ausserdem eine regelmässige und systematische Überprüfung des Anlageziels, der Portfoliostruktur, des Portfolio-Managements und der zugrundeliegenden Annahmen. Aufgrund gestiegener Anforderungen an das Risikobewusstsein und der zunehmenden Komplexität der Anlageprodukte hat dieser Überwachungsprozess an Bedeutung gewonnen.
Ein kompetenter Anlageausschuss, der sowohl aus internen als auch externen Fachspezialisten besteht, überwacht den Anlageprozess und setzt Impulse. Während die Grundlagen der Anlagetätigkeit durch den Stiftungsrat festgelegt werden, obliegt die Verantwortung für die risikobewusste Umsetzung der Anlagestrategie dem Leiter Kapitalanlagen.
Ein kompetenter Anlageausschuss, der sowohl aus internen als auch externen Fachspezialisten besteht, überwacht den Anlageprozess und setzt Impulse. Während die Grundlagen der Anlagetätigkeit durch den Stiftungsrat festgelegt werden, obliegt die Verantwortung für die risikobewusste Umsetzung der Anlagestrategie dem Leiter Kapitalanlagen.
Die Führungsorgane erhalten auf monatlicher Basis ein ausführliches Investment-Reporting von unserer zentralen Depotstelle (Banque Pictet & Cie SA). Damit ist eine unabhängige Berichterstattung über die Vermögensentwicklung gewährleistest.
Nachhaltigkeit bei der Anlage der Vorsorgevermögen
In unserem Leitbild haben wir festgehalten, dass wir bezüglich Nachhaltigkeit eine führende Position unter den Schweizer Pensionskassen einnehmen wollen – auch bei den uns anvertrauten Vorsorgevermögen. Unser Ansatz zur Nachhaltigkeit bei der Kapitalanlage basiert auf einer umfassenden Strategie, welche die gängigen ESG-Kriterien berücksichtigt: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Diese wichtigen Elemente haben wir um eine vierte Dimension erweitert: die Ökonomie. Das bedeutet, dass hinsichtlich unseres Leistungsversprechens auch Renditeüberlegungen bei der Auswahl eines Anlageinstruments eine Rolle spielen müssen.
Wir sind gerne für Sie da
Haben Sie Fragen, benötigen Sie weitere Informationen oder möchten Sie ganz einfach wissen, mit wem Sie es zu tun haben?
