Geschäftsjahr 2023
Die Entwicklungen an den Finanzmärkten waren im Jahr 2023 von der Inflation und den geldpolitischen Interventionen der Zentralbanken geprägt. Turbulenzen im Bankensektor in den USA und in der Schweiz sorgten im Frühjahr für zusätzliche Unruhe. Ab November trug eine beeindruckende Rallye zu einer erfreulichen Gesamtjahresperformance der Finanzmärkte bei.
Trotz zahlreicher geldpolitischer Interventionen der Zentralbanken schwächte sich die Teuerung im Jahresverlauf nur schleppend ab. Erst im Oktober legte die Europäische Zentralbank (EZB) nach insgesamt zehn Erhöhungsschritten in Folge und bei einem Leitzins von 4.5 Prozent eine Verschnaufpause ein.
Auch die Schweizer Nationalbank (SNB) beliess den Leitzins im November bei 1.75 Prozent, obschon der Inflationsdruck dann mit 1.4 Prozent unter den Vormonatswerten lag. Die Unsicherheit bezüglich der Teuerung hielt während des gesamten Jahres und darüber hinaus an. So prognostizierte die SNB in ihrem Ausblick zum Jahresende hin eine Inflation von 1.9 Prozent für die Schweiz im Jahr 2024.
Finanzmärkte mit steilem Start und steilem Endspurt
Auf den Obligationenmärkten sorgten die geldpolitischen Signale der Zentralbanken zu Jahresbeginn für einen Renditeanstieg. Ab Oktober drehte die Lage aufgrund der schwächelnden Konjunktur und des Inflationsrückgangs. Nichtsdestotrotz weisen wir dank der exzellenten Umsetzung unseres Portfoliomanagements per 31. Dezember eine sehr gute Performance unserer Obligationen CHF von 5.8 Prozent aus.
Der fulminante Jahresauftakt an den Aktienmärkten wurde durch die Turbulenzen im US-Bankensektor abrupt gebremst. Mehrere US-Banken mussten gerettet werden, um einen Flächenbrand zu verhindern. Auch die Notfusion von Credit Suisse und UBS hielt den Schweizer Aktienmarkt vorübergehend in Atem. Im Mai beflügelte das Thema künstliche Intelligenz (KI) die Entwicklungen, insbesondere den US-Technologiesektor. Einen Teil der Gewinne büssten die globalen Aktienmärkte im Spätsommer allerdings wieder ein. Danach legten sie, angetrieben durch sinkende Inflationsraten und damit verbundene hohe Zinssenkungserwartungen, eine eindrückliche Rallye hin. Die Frankenstärke band den Schweizer Aktienmarkt vergleichsweise etwas zurück. Geringe Reaktionen zeigten die Märkte auf den Krieg in Israel.
Positive Jahresperformance 2023 der Aktienmärkte und des sgpk-Anlagegeschäfts
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Sowohl der weltweite Aktienindex (MSCI World) als auch der Swiss Performance Index (SPI) schlossen das Jahr deutlich im positiven Bereich ab. Auf Jahresbasis resultiert per 31. Dezember eine Performance von über 13 Prozent für globale Aktienanlagen, und auch der Schweizer Aktienmarkt zeigt ein Plus von rund 6.1 Prozent.
Unsere Vermögensanlagen konnten von den Entwicklungen profitieren, und wir weisen in absoluter Hinsicht per 31. Dezember eine Jahresperformance von 6.7 Prozent aus. Damit liegt das Portfolio (inkl. Kosten) vor der massgebenden Strategie (Benchmark 6.5 Prozent ohne Kosten).
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Der Deckungsgrad liegt per 31. Dezember bei 105.2 Prozent, dies unter Berücksichtigung einer Sollrendite von 2.4 Prozent und nach Verzinsung der Sparguthaben unserer Versicherten von erneut 2 Prozent.
Ausblick 2024: Gelungener Jahresauftakt an den Märkten
Das Jahr 2024 startete an den Kapitalmärkten mit viel Zuversicht, sämtliche Anlageklassen konnten zulegen. Lediglich der Schweizer Franken verlor gegenüber dem Euro und dem US-Dollar an Wert, was für die künftige Gewinnentwicklung vieler Schweizer Unternehmen jedoch positiv zu werten ist. Bemerkenswert war dabei nicht nur die Aufwärtsbewegung an sich, sondern auch die Tatsache, dass die Aufwärtsbewegung ohne grössere Korrekturen erfolgte.
Die Inflation lag per Ende des ersten Quartals 2024 in vielen Ländern weiterhin über den Zielwerten der Zentralbanken. Vor diesem Hintergrund ist davon auszugehen, dass diese ihre restriktive Geldpolitik vorerst unverändert beibehalten werden. Mit überstürzten Zinssenkungen ist daher nicht zu rechnen.
Entwicklungen Fachbereich Immobilien im Berichtsjahr
Insgesamt sind 78 Liegenschaften in die Jahresbewertung der direkten Immobilien per 31. Dezember 2023 eingeflossen. Das direkte Immobilienportfolio der sgpk ist damit im Zeitraum von 2018 bis 2023 um rund 19 Prozent von CHF 1'074 Mio. auf CHF 1'281 Mio. gewachsen, und die Anzahl Liegenschaften ist von 71 auf 78 gestiegen. Der Marktwert der Immobilien inklusive der Beteiligungen an Anlagestiftungen lag per 31. Dezember 2023 bei CHF 1'382 Mio. Er hat sich somit gegenüber dem Vorjahr um CHF 53 Mio. verändert (CHF 1'435 Mio. per 31. Dezember 2022).
Entwicklungen Fachbereich Vorsorge im Berichtsjahr
Per 1. Januar 2023 wurden erneut verschiedene Neuerungen im sgpk-Vorsorgereglement eingeführt. Besonders hervorzuheben ist die Einführung eines Zusatzsparplans für eine vorzeitige Pensionierung, der es voll eingekauften sgpk-Versicherten ermöglicht, bereits in jungen Jahren zusätzliche Einkäufe zur Vorfinanzierung einer höheren Altersrente zu tätigen. Zusätzlich wurde die Möglichkeit zur Vorfinanzierung einer Überbrückungsrente bis zum Erreichen des ordentlichen AHV-Alters geschaffen. Die weiteren Reglementanpassungen erleichtern den Nachweis einer Lebensgemeinschaft ohne Trauschein, und seit 2023 können auch Geschwister von sgpk-Versicherten mit Todesfallkapital begünstigt werden.
Im Berichtsjahr wurden durch den Fachbereich Vorsorge zudem zahlreiche Informationsveranstaltungen für angehende Rentnerinnen und Rentner im ganzen Kanton St.Gallen durchgeführt. Über 1'400 Teilnehmerinnen und Teilnehmer sind Beleg für das anhaltend hohe Interesse an der beruflichen Vorsorge und an den Leistungen der sgpk.
Eine Entwicklung von besonderer Bedeutung war die Rekrutierung und Wahl von Ursula Peyer zur neuen Bereichsleiterin Vorsorge. Die 47-jährige Finanz- und Vorsorgeexpertin hat ihre Stelle am 1. Januar 2024 angetreten, nachdem Stefan Schäfer, Geschäftsführer, und Christian Hautle, Leiter Bereich Finanzen & Support, den Vorsorgebereich ab Sommer 2023 interimistisch geleitet hatten.
Entwicklung Bereich Finanzen & Support
Am 1. September 2023 trat das totalrevidierte Datenschutzgesetz (DSG) in Kraft. Es hat einen besseren Schutz der persönlichen Daten zum Ziel.
Die sgpk nimmt diese Entwicklung und die damit verbundenen Vorgaben sehr ernst und hat die bereits bestehenden umfassenden Massnahmen und Mechanismen überprüft, um den Schutz personenbezogener Daten jederzeit sicherzustellen. Ausserdem wurden Prozesse zur Auskunftserteilung und zur Löschung der Daten eingeführt.
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Unter der Rubrik «Aktuelle Downloads» auf der Homesite unserer Website berichten wir monatlich über die Entwicklung von Deckungsgrad und Performance. Wir freuen uns, wenn Sie den Geschäftsgang der sgpk aktiv mitverfolgen.